媒體報(bào)道
經(jīng)歷納入MSCI指數(shù)未果、英國脫歐公投、人民幣匯率波動等一系列事件考驗(yàn)后，A股依然穩(wěn)步上揚(yáng)，上證綜指本周再度站上3000點(diǎn)。隨著市場人氣的回升，A股也進(jìn)入新一輪的板塊輪動。泓德基金郭堃認(rèn)為，A股市場的這一波上漲實(shí)際上和去年底的邏輯是相似的。國際方面，受英國脫歐事件沖擊緩解和全球貨幣放水預(yù)期升溫影響，全球股市均在走高；國內(nèi)方面，隨著經(jīng)濟(jì)再度進(jìn)入下行通道，國內(nèi)CPI重新回落至“1”時(shí)代，三季度或?qū)⒊蔀樨泿耪邔捤傻臅r(shí)間窗口。錢多、資產(chǎn)荒、利率整體下行，更多的資金流向股市，這也成為本輪抬高A股估值的一個(gè)重要因素。
郭堃表示，雖然現(xiàn)在A股市場呈現(xiàn)出一定的賺錢效應(yīng)，但風(fēng)險(xiǎn)仍需警惕，特別是在這一波上漲當(dāng)中，很多傳統(tǒng)行業(yè)的龍頭股都創(chuàng)出新高，這是資金趨勢性抱團(tuán)行為所致。但估值始終有一個(gè)上限，不應(yīng)脫離基本面太多。從歷史業(yè)績來看，郭堃在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判和倉位控制方面做得相當(dāng)出色。根據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至7月13日，他所管理的泓德戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型股票型基金今年以來收益率達(dá)13.99%，在147只同類產(chǎn)品中名列第4，該基金同期最大回撤比率為10.27%，在同類產(chǎn)品中位列第29。
面對當(dāng)前散亂的熱點(diǎn)，郭堃更多的是自下而上地挑選個(gè)股，雖然當(dāng)前存在比較明顯的結(jié)構(gòu)性泡沫，但每個(gè)板塊都有一些股票的估值是相對合理的。
行業(yè)方面，郭堃目前比較看好傳媒、醫(yī)藥等新興消費(fèi)行業(yè)。比如傳媒，今年整體股價(jià)表現(xiàn)不好，但實(shí)際上很多公司的基本面并沒有那么糟糕；截至7月12日，從5月以來中證醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)的累計(jì)漲幅達(dá)到10.41%，增長清晰、預(yù)期穩(wěn)定的行業(yè)基本面，是其上漲的基本邏輯。“未來我們也會通過全市場橫向比較，前瞻性地布局部分估值合理、有業(yè)績支撐的股票?！彼f。
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